An den Kapitalmärkten wird seit Jahren darüber diskutiert, ob Aktienindizes zu stark von wenigen Aktien abhängen. Die Debatte ist zweifellos richtig, allerdings sollten Investoren sich auch die andere Frage stellen: Was hätte es gekostet, die Magnificent 7 zu meiden? Die Analyse von Pascal Kielkopf liefert eine klare Antwort.

In seiner Untersuchung vergleicht der Kapitalmarktanalyst von HQ Trust die Euro-Performance der als Magnificent 7 bekannten Tech-Giganten Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla mit der des marktbreiten Aktienindex MSCI ACWI – sowie dem MSCI ACWI ohne diese auch Mag7 genannten Werte. Der Betrachtungszeitraum umfasst die vergangenen fünf Jahre und reicht von Anfang 2020 bis Mitte Dezember 2025.

• „In den vergangenen fünf Jahren hat sich der Weltaktienmarkt sehr erfreulich entwickelt: Der MSCI ACWI kam in diesem Zeitraum auf ein Plus von 94 %. Das sind 11,8 % pro Jahr.“
• „Allerdings war diese Performance von wenigen Aktien getrieben. Die Magnificent 7 lieferten im gleichen Zeitraum eine Euro-Performance von 341 % – hohe 28,4 % p.a.“
• „Rechnet man die sogenannten Mag 7 aus dem MSCI ACWI heraus, lag dessen Zuwachs nur noch bei 70 %.“
• „Anleger, die bewusst auf die sieben Tech-Giganten verzichtet hätten, wären in diesen fünf Jahren damit rund 24 % hinter dem Gesamtmarkt zurückgeblieben.“

• • „Die Opportunitätskosten des Nicht-Investiert-Seins werden in der öffentlichen Diskussion systematisch unterschätzt.“
  • „Wer aus Sorge vor Konzentration oder aus regionalen Präferenzen – etwa dem Anfang 2025 populären Europa-Optimismus – die Magnificent 7 gemieden hat, hat dafür einen relativ hohen Preis gezahlt.“
  • „Im Gegenzug heißt das natürlich nicht, dass Anleger alles auf wenige Karten setzen sollten.“
  • „Die Balance zwischen Diversifikation und der Teilhabe an strukturellen Wachstumstreibern bleibt der Schlüssel für langfristigen Anlageerfolg.“

• „Die vergangenen Jahre zeigen: Nicht investieren ist auch eine Entscheidung – und manches Mal ist es die teuerste.“
• „Investoren sollten Extreme vermeiden. 0 % in den Mag7 sind genauso wenig sinnvoll wie All‑in zu gehen. Ein ausbalanciertes Exposure reduziert auch das Portfoliorisiko.“
• „Dazu gehört auch das Rebalancing konsequent umzusetzen und zu vorher festgelegten, sinnvollen Quoten zurückzukehren. Neben absoluten Zahlen können hier auch Rebalancing‑Korridore helfen.“
• „Langfristiger Erfolg entsteht aus robuster Allokation, Risikobudget und Geduld – nicht aus Wetten auf einen einzigen Stil oder Sektor.“