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Kapitalmarkt

Die Rückkehr der Inflation in Deutschland

Totgesagte leben bekanntlich länger: In Deutschland ist die Inflation quicklebendig und dürfte zum Jahresende rund 5 % betragen. Dr. Michael Heise über die Ursachen, die Perspektiven für 2022 – und die wirtschaftspolitischen Implikationen des Anstiegs.

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Welcher Sektor von fallenden Zinsen profitiert – und welcher nicht

Im März? Im Juni? Oder erst im zweiten Halbjahr? Dass die Notenbanken in diesem Jahr die Zinsen senken, scheint klar. Die Frage ist nur wann – und welche Aktien davon profitieren dürften. Sebastian Dörr hat nachgerechnet, auf welche Branchen das in der Vergangenheit zutraf.

HQT Outlook 2024

Inflation, Energiepreise, Kriege: Belastungen für die Weltwirtschaft gab es 2023 reichlich. Trotzdem verlief das Jahr für Investoren ausgesprochen positiv. Kommt die Weltwirtschaft 2024 wieder in ruhigeres Fahrwasser? Wann senken die Notenbanken die Zinsen? Kann es an den Märkten noch weiter nach oben gehen – oder rücken nun die Belastungen, die ja zu großen Teilen immer noch bestehen, stärker in den Vordergrund?

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Wigmore Association Capital Market Outlook 2024

Wie die aktuelle Situation in anderen Teilen der Welt eingeschätzt wird, zeigt der erste gemeinsame Ausblick der Wigmore Association, einem Zusammenschluss führender Multi Family Offices, dem auch HQ Trust angehört. Ökonomen und Investmentstrategen aus Brasilien, Mexiko, den USA, Australien sowie Deutschland sprechen über ihre Sicht auf Konjunktur und Kapitalmärkte.

US-Verschuldung: ein Grund zur Sorge?

Trotz des leichten Rückgangs ist der Trend eindeutig: Die US-Verschuldung steigt und steigt und steigt. Lag der Tiefstand der Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP in den 1980er Jahren noch bei rund 30 %, waren es zuletzt rund 120 %. Ob eine solche Schuldenlast überhaupt noch beherrschbar ist, berechnete Shijiao You.

Wirtschaft, Inflation, Märkte: 5 Thesen für 2024

Zu großer Pessimismus, sinkende Inflation, günstige Perspektiven für die Märkte: Mit seinen Thesen für 2023 lag Dr. Michael Heise goldrichtig. In der aktuellen Ausgabe von Q, dem Podcast von HQ Trust, stellt unser Chefökonom seine 5 Thesen für das Jahr 2024 vor.

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Testamentsvollstreckung: die 7 wichtigsten Fragen und Antworten

In welchen Fällen ist ein Testamentsvollstrecker sinnvoll? Welche Aufgaben und Pflichten übernimmt er? Und wie wird er ausgewählt? Alexandra Kämper, Executive Partnerin und Kundenberaterin bei HQ Trust und Ralph Haydu, Geschäftsführer der Pilgerrain Vermögenstreuhand, beantworten die wichtigsten Fragen.

Private Equity: der Verkaufsdruck steigt

In Private-Equity-Fonds steigt die Haltedauer der aktuell im Portfolio befindlichen Beteiligungen: Im Schnitt sind die aktiven Beteiligungen von Fondsmanagern bereits mehr als 3 Jahre in Private-Equity-Hand, länger als in den vergangenen Jahren. Benedikt Pfeuffer erklärt die Hintergründe – und wagt einen Blick nach vorne.

„Deutschland ist in besonderem Maße vom freien Welthandel abhängig“

Die angespannte Lage am Roten Meer hält an: Die Huthis greifen weiter Schiffe an, die USA Huthi-Ziele im Jemen. Im Interview spricht Dr. Michael Heise über mögliche Folgen für die deutsche und die Weltwirtschaft, die Inflationsraten und darüber, was Deutschland nun tun sollte.

Auf den Faktor kommt es an

Value und Growth, Momentum und Quality: Faktor-Investments sind bei Anlegern seit vielen Jahren beliebt. Aber hätte sich eine solche Investmentstrategie auch langfristig ausgezahlt? Sebastian Dörr weiß die Antwort: Er hat berechnet, welche Faktor-Strategien den Markt auf lange Sicht hinter sich gelassen haben.

Growth hängt Value ab – aber nur in den USA

Rückblicke zum Aktienjahr 2023 scheinen nur aus 7 Aktien zu bestehen: Die sogenannten Magnificent 7 bestimmten im vergangenen Jahr Schlagzeilen und Renditen – und sorgten auch dafür, dass Growth wieder deutlich besser performte als Value. Dass dies allerdings gar nicht überall der Fall war, zeigt eine Untersuchung von Pascal Kielkopf.

2023: Wo die Gewinne herkamen

Satte 18,6 % konnte der MSCI ACWI im Jahr 2023 zulegen. Und selten war die Frage, wo der Großteil dieser Gewinne herkam, so leicht zu beantworten: von den US-Technologiewerten. Ist damit für 2023 alles gesagt? Keineswegs. Die Detailanalyse von Pascal Kielkopf bringt auch überraschende Erkenntnisse zu Tage.

„2024 wird ein sehr spannendes Jahr“

Trump, China, Notenbanken, Inflation: In der letzten Podcast-Ausgabe des Jahres blicken Dr. Michael Heise und Jochen Mörsch zurück auf das Jahr 2023 – und sprechen über die Themen, die im kommenden Jahr Konjunktur und Kapitalmärkte bewegen dürften.

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