Welche dunkelgrünen Fonds derzeit wirklich gefragt sind

Die vergangenen Monate waren für Investoren mit einem Fokus auf nachhaltige Aktien und Anleihen nicht ganz leicht: Da sie vom aktuellen KI-Hype nicht profitieren, standen die Titel oft am Ende der Performance-Ranglisten. Ob die Anleger ihren Produkten trotzdem treu geblieben sind, hat Jan Tachtler ermittelt.

Während Artikel 9-Aktienfonds in den vergangenen Monaten kräftige Mittelabflüsse verzeichneten, sammelten Artikel 9-Rentenfonds weiterhin neue Gelder ein.

Der Kapitalmarktanalyst von HQ Trust und Portfoliomanager des HQT Megatrends wertete im ersten Schritt seiner Untersuchung aus, wie sich die Anzahl der Aktien- und Rentenfonds verändert hat, die sich zu einem konkreten, nachhaltigkeitsbezogenen Anlageziel verpflichtet haben. Offiziell klassifizieren sich diese Produkte als Artikel-9-Fonds, sind aber auch als „dunkelgrüne Fonds“ bekannt. Anschließend ermittelte Jan Tachtler über die Netto-Mittelzuflüsse in diese Produkte, wie gefragt sie bei Anlegern zuletzt waren. Seine Analyse umfasst den Zeitraum von Dezember 2018 bis Februar 2024.

• „Die Anzahl der dunkelgrünen Fonds hat sich in den vergangenen gut 5 Jahren signifikant erhöht.“
• „Obwohl Investoren Ende 2018 bereits aus 223 dieser Produkte auswählen konnten, stieg diese Zahl auf zuletzt 531 an – ein Plus von knapp 140 %.“
• „Die Anzahl der dunkelgrünen Aktienfonds legte dabei mit einem Zuwachs von knapp 150 % sogar noch etwas stärker zu.“
• „In den vergangenen 6 Monaten wurde es in diesem Segment allerdings erheblich ruhiger: Seit August 2023 kam netto gerade mal ein Fonds hinzu.“

Und wie entwickelte sich die Nachfrage nach diesen Produkten?

• „Blickt man auf die Netto-Mittelzuflüsse scheint der große Boom der Artikel 9-Fonds vorerst zu einem Ende gekommen zu sein.“
• „Mai 2023 war der letzte Monat, in dem es bei diesen Produkten in Summe zu Zuflüssen kam.“
• „Im vergangenen Monat zogen Investoren 2,4 Mrd. Dollar aus Artikel 9-Fonds ab.“
• „Allerdings gibt es einen großen Unterschied zwischen Aktien- und Rentenfonds: Während Anleiheinvestoren ihre Positionen zuletzt weiter aufstockten, gaben Aktienanleger Anteile zurück.“
• „In den vergangenen 12 Monaten investierten Anleger rund 6 Mrd. Dollar in Artikel 9-Rentenfonds. Im Aktienbereich wurden im gleichen Zeitraum fast 18 Mrd. Dollar abgezogen.“

Eine Übersicht unserer Chart of the Week-Veröffentlichungen finden Sie hier.

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Quelle: Morningstar Direct. HQ Trust Research.