Von kalt bis heiß: 12 Fakten zur Länderperformance

Die Aktien aus welchem Land haben in den vergangenen 10 Jahren die beste Rendite erzielt? Wo waren die Verluste binnen 52 Wochen am höchsten? Mit welchem Land hätten Anleger auf Jahressicht den höchsten Gewinn eingestrichen? Philip Arnold hat spannende Fakten zusammengetragen – und sagt auch, was Investoren daraus für die Zukunft lernen können.

Der Kapitalmarktanalyst von HQ Trust untersuchte die Jahresperformance in Euro von 21 Industrie- und Schwellenländern in den vergangenen rund 10 Jahren. Dabei betrachtete Philip Arnold wöchentlich rollierende Zeiträume: Er schaute nicht nur auf die Performance während eines Kalenderjahrs, sondern ermittelte für die 21 MSCI-Länderindizes die sogenannte YoY-Performance auf Wochenbasis. In Summe betrachtete er dadurch nicht 10, sondern 524 Jahreszeiträume.

Die Ergebnisse seiner Analyse bereitete Philip Arnold in zwei Versionen auf: Das Video zeigt – Woche für Woche – die Jahresperformance der wichtigsten Länder über die Zeit. Die Darstellung in der Form einer Heatmap zeigt die gleichen Daten in statischer Form: Rote Bereiche markieren die Phasen, in denen ein Land über die vergangenen 52 Wochen eine negative Entwicklung hatte. Blaue Bereiche bedeuten, dass der Länderindex in diesem Zeitraum gestiegen ist.

Die Aktienindizes aller Länder laufen selten in die gleiche Richtung: Die letzten 10 Jahre zeigen, dass es gut war, Investments über viele Länder zu diversifizieren.

Meiste positive Jahresintervalle

• „Auf die meisten positiven Jahresintervalle kam der MSCI USA, der in 86 % der untersuchten Fälle zulegen konnte.“
• „Aus Anlegersicht ebenfalls erfreulich oft positiv lief es für die Länderindizes aus Dänemark und den Niederlanden. Hier ging es in 81 beziehungsweise 79 % der Jahresintervalle nach oben.“
• „Deutschland landet mit 66 % – 348 positiven von 524 Fällen – im Mittelfeld.“
• „Auf dem letzten Platz steht mit nur 51 % positiven Phasen der MSCI Israel. Auch in Südafrika und China gab es vergleichsweise viele Negativphasen.“

Beste Jahresperformance

• „In der Phase 17.02.2016 bis 15.02.2017 verzeichnete Brasilien mit einem Plus von 119 % eine außerordentlich gute Entwicklung.“
• „Den auf Jahressicht geringsten maximalen Zuwachs erzielte die Schweiz mit 36 %.“
• „Der MSCI Germany kam vom 18.03.2020 bis 17.03.2021 auf einen Anstieg von 72 % und erholte sich damit aus der Corona-Depression.“

Höchster Jahresverlust

• „Im Land mit dem höchsten Zuwachs kam es zuvor auch zum größten Absturz: Brasiliens Aktienmarkt stürzte in den 12 Monaten vor Januar 2016 um 48,3 % ab.“
• „In den USA lag das größte, einmalige Jahresminus bei vergleichsweise bescheidenen 16,1 %.“
• „Zum Vergleich: In Deutschland lag dieser Wert bei 29,2 %.“

Beste Gesamtperformance

• „Mit einem Zuwachs von 517 % führt Dänemark die Performance-Rangliste recht deutlich an, wobei hier ein Unternehmen im Index maßgeblich ist: Novo Nordisk. Dahinter folgen die USA und Taiwan.“
• „Am Tabellenende stehen Brasilien, Mexiko und Südafrika. Brasilien kam in der untersuchten Dekade gerade einmal auf ein Plus von 18 %.“

Was Anleger aus den Zahlen lernen können

• „Es gibt Phasen, in denen – oft aufgrund globaler Ereignisse – die Performance über viele Länder hinweg in etwa gleichlaufend ist.“
• „Über viele Zeitscheiben hinweg ist die Entwicklung verschiedener Länder jedoch entkoppelt.“
• „So entwickelten sich in 48 Fällen alle Länder positiv und sogar nur zwei Mal alle negativ. Das entspricht 9,2 % bzw. 0,4 % der Beobachtungszeiträume.“
• „Im Mittel über alle Zeiträume zeigten 14 Länder eine positive YoY-Performance, während sich sieben andere negativ entwickelten.“
• „Da sich die Vorhersage, welche Region in einem bestimmten Zeitraum besonders stark sein wird, nicht mit absoluter Sicherheit treffen lässt, sollten Investoren breit streuen und auf verschiedene Schwerpunkte setzen.“

Eine Übersicht unserer Chart of the Week-Veröffentlichungen finden Sie hier.

Bitte beachten Sie:
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Ausgewählte MSCI-Länderindizes. Performance in EUR. Zeitraum: Juli 2014 – Juli 2024. Quelle: MSCI, HQ Trust Research.